В Саудовской Аравии ужесточили правила первичных размещений акций

Совет по рынку капитала Саудовской Аравии утвердил новые регуляторные нормы, связанные с проектом по совершенствованию практик проведения первичных размещений акций (IPO), которые вступают в силу с момента их публикации.

В ведомстве пояснили, что новые правила направлены на развитие системы IPO за счёт повышения эффективности процедур проверки, формирования книги заявок и ценообразования при публичных размещениях. Это должно способствовать большей прозрачности, защите инвесторов и поможет им принимать решения на основе полной и достоверной информации.

В числе утверждённых положений — усиление роли и ответственности андеррайтера: он должен подписать и ввести в действие соглашение о гарантии покрытия до начала формирования книги заявок, а его обязательство по выкупу всех акций становится действительным с началом этого процесса.

Если в результате приобретения андеррайтером акций IPO будут нарушены требования для листинга, установленные биржевыми правилами, то акции эмитента не допускаются к торгам, а андеррайтер обязан выкупить весь объём размещения. В соглашение о гарантии покрытия может быть включён механизм распоряжения этими акциями.

Также новые нормы предусматривают дополнительные требования к заявкам, подаваемым в ходе формирования книги заявок: необходимо удостовериться, что они отражают реальную ликвидность инвестора, а проверка платёжеспособности участников допускается только по наличным или эквивалентным средствам. Такие заявки должны быть полностью оплачены к крайнему сроку, установленному в проспекте эмиссии, что позволит увязать заявки с реальной платёжеспособностью.

Эмитент теперь обязан раскрывать в проспекте и регистрационных документах свои заявления и прогнозы, включая финансовые показатели на период после последней отчётной даты, отражённой в документах, а также как минимум на следующий финансовый год.